白皮書14：2012水業政策與市場盤點及展望

2012年，經濟形勢整體不容樂觀，水業市場在政策的帶動下，依然保持了較好的發展態勢。“美麗中國”說催生新機遇，一系列政策規劃展現水務市場巨大發展空間。政策環境的利好為水業市場空間的拓寬奠定了基礎。隨著“十二五”規劃綱要的漸次出臺，水務企業得到了前所未有的發展良機。本文將從政策環境、市場熱點、社會關注等方面對2012年水業市場進行盤點，并對未來行業趨勢走向加以展望。

一、 政策環境

2012，在國家發展戰略性新興產業的指導下，國務院、發改委、環保部、住建部、工信部等多部委出臺了水務方面的各項細化政策規劃，明確了水務行業的發展目標和投資重點，并從投融資、稅收、技術等方面對水務行業的發展做出指導，指明了方向，將促進水業市場的進一步轉型與升級。在微觀政策層面，目前，水價改革依然處于攻堅階段，價格支付機制尚未明確，政策的制定工作尚無實質性進展。此外，拓寬融資渠道持續受到政策的支持，一系列鼓勵民間資本進入的政策出臺。

1. “十二五”規劃開啟近萬億市場

2012年國家發布的水務行業規劃，包括約束性指標、目標性和指導性政策以及建設性規劃等方面的內容。主要有兩條主線，一條是產業發展規劃，一條是行業發展規劃，其中，產業發展規劃涉及投融資、產權、稅收優惠，技術創新指導等方面內容。行業發展規劃則用以指導行業投資，具體包括設施建設規劃、污染防治規劃等內容。

（1）產業發展規劃

6月，國務院發布《“十二五”節能環保產業發展規劃》，量化了發展目標，提出了完善價格、收費和土地政策，加大財稅政策支持力度、拓寬投融資渠道等七個方面的措施，并從財稅、資金、貿易和技術方面確定了對企業的支持方向。《規劃》提出，節能環保產業產值年均增長15%以上，到2015年，節能環保產業總產值達到4.5萬億元，增加值占國內生產總值的比重為2%左右。

3月2日，工信部發布了《環保裝備“十二五”發展規劃》，提出了未來一段時期內我國環保裝備八項發展重點，并支持和鼓勵研發大氣污染治理裝備、水污染治理裝備、固體廢物處理裝備、資源綜合利用裝備、環境監測專用儀器儀表、環境污染治理配套材料和藥劑以及環境應急裝備等7大類96項產品和技術。該規劃的發布旨在全面提升環保裝備產業水平。

此外，隨著環境產業的轉型與升級，服務與運營逐漸成為產業發展的戰略重點。2月20日，環保部發布《環境服務業“十二五”規劃（征求意見稿）》。《規劃》除了提出到2015年，環境服務業產值占環保產業的比重達到30%以上，發展10至20個年產值在100億以上的全國型綜合性環境服務集團外，更大的亮點是正式仿照合同能源管理模式，在部分領域開展合同環境試點，并且鼓勵環境服務類企業在境內外領域上市融資。11月20日，環保部發布了《環保服務業試點工作方案》，組織開展環保服務業試點工作。《方案》明確提出了環保服務業試點重點領域和參與試點的主體。2013年1月環保部印發《關于發展環保服務業的指導意見》，意見指出，環保服務業發展的總體目標是形成50個左右環保服務年產值在10億元以上的骨干企業。城鎮污水、垃圾和脫硫、脫硝處理設施運行基本實現專業化、市場化。

（2）行業發展規劃

設施建設規劃：5月4日，國務院辦公廳發布《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》。根據《規劃》，“十二五”期間，全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃投資共計4298億元。其中，完善和新建管網投資2443億元，占比最大，達56.8%；新增城鎮污水處理能力投資1040億元，占投資總額的24.2%；此外，《規劃》還明確了在污泥處理處置設施建設以及再生水利用設施建設方面的投資金額。

5月25日，住建部印發《全國城鎮供水設施改造與建設“十二五”規劃及2020年遠景目標的通知》，是國家出臺首部供水設施建設的五年建設投資規劃。根據《規劃》，“十二五”規劃項目總投資4100億元，其中新建管網成為投資重點，規劃投資總額1843億元，占比約45%。其余投資涉及水廠改造、管網改造、新建水廠、水質檢測監管能力以及供水應急能力等多個領域。

污染防治規劃：5月16日，環保部、發改委、財政部、水利部4部委聯合發布《重點流域水污染防治規劃（2011-2015年）》。《規劃》提出，“十二五”期間我國將投入5000億元治理水污染。

“十二五”規劃投資金額統計列表

2. 價格政策尚未明確 

從水價政策走向來看，自2012年上半年，由清華大學完成的《城市供水價格管理辦法》修訂稿提交發改委以來，其修訂工作尚無實質性進展。2013年2月，湖南省發布《城市供水價格管理辦法》，對于階梯水價中各級用水量標準的確定、城市供水價格的調整辦法都進行了明確規定。業內人士預計，國家級《城市供水價格管理辦法》有望在2013年出臺。水資源價格機制正走向完善。2013年1月，國家發改委等三部門發布《關于水資源費征收標準有關問題的通知》，《通知》確定了“十二五”末各地區水資源費最低征收標準，并對超計劃或者超定額取水制定懲罰性征收標準，用以規范征收標準制定行為，加強水資源費征收標準管理。

污水處理費方面，價格政策還沒有理順。2012上半年，住建部、發改委啟動了《城市污水收費管理辦法》的制定工作，并就相關內容組織專家討論。但是目前尚無進展。據了解，辦法的制定還存在許多不確定的問題：一是辦法的定性問題，定為管理辦法還是條例不確定；二是污水處理收費是被確定為行政性事業收費還是經營收費還不確定；三是污水處理費是否包含管網、污泥處理處置、再生水以及雨水利用。

此外，目前，污泥處理處置收費政策也沒有得到明確，雖然在2010年和2011年一些地方政府如河南、湖北、岳陽等出臺過相關政策對收費機制作出規定，但在2012年，政策的制定與落實又趨于沉寂。業界都在呼吁出臺切實可行的政策，以促進污泥處理處置產業的發展。

3. 鼓勵民間資本進入 投融資渠道進一步拓寬

2012年，國家進一步加大了經濟體制改革工作力度，為吸引民間資本進入，在國務院的統一部署下，一系列促進民間資本發展的政策出臺。

3月18日，國務院批轉發展改革委關于2012年深化經濟體制改革重點工作意見的通知，《通知》明確提出，鼓勵民間資本進入市政、能源、等領域，鼓勵、引導民間資本進行重組聯合和參與國有企業改革，并要求抓緊進一步完善鼓勵引導民間投資健康發展的配套措施和實施細則。

6月初，住建部發布了《關于印發進一步鼓勵和引導民間資本進入市政公用事業領域的實施意見的通知》，提出鼓勵民間資本采取獨資、合資合作、資產收購等方式，直接投資城鎮供氣、供熱、污水處理廠、生活垃圾處理設施等項目的建設和運營。6月27日，發改委發布了《關于利用價格杠桿鼓勵和引導民間投資發展的實施意見》，進一步明確了促進民間投資發展的價格政策措施。通過深化價格改革，對公共事業實施支持性價格政策，充分調動民間資本參與相關領域投資經營的積極性。同時，加大涉企收費減免力度，規范金融服務價格行為，加強市場價格監管，推進價格和收費信息公開，優化民營企業發展環境。

除了上述直接鼓勵民間資本發展的措施外，國家還出臺政策清理地方清理投融資平臺，為民間資本的發展鋪平道路。12月底，財政部等四部委發布《關于制止地方政府違法違規融資行為的通知》，明確禁止一些地方政府向公眾集資用于建設公益性項目等違法違規融資行為。該通知的出臺能夠使得民間融資平臺能夠按照市場化原則規范運行。

投融資渠道的拓寬，能夠使得水務行業充分利用資本市場，從而降低投融資成本，增加資本產出，優化投融資結構，提高投融資效益，對于推動行業的市場化進程，帶動水企的轉型與升級，促進行業的發展壯大都有積極的意義。

二、 市場熱點

2012年，國家宏觀政策支持力度的加大以及行業本身市場需求的旺盛，均凸顯出水務行業巨大的投資潛力與投資價值，水務市場異常活躍，投資熱度持續提升。無論是海水淡化、水體修復等行業細分市場機會的涌現，還是上市、并購等水企的市場動態均能引起廣泛關注，成為一個又一個新聞熱點。 

1. 海水淡化

2012年，多項政策接連發力海水淡化產業，表明國家對于以海水淡化應對國內水危機的重視力度再度加碼，將加速其規模化發展。繼2012年年初國務院發布《關于加快發展海水淡化產業的意見》后，年中，科技部和發改委等再次聯合發布《海水淡化科技發展“十二五”專項規劃》指出，到2015年，產能達到220萬立方米/日以上，海水淡化產業產值達到300億元以上。隨著水資源費的提高、水資源短缺的升級以及膜處理價格的逐漸降低，海水淡化成為“十二五”水務市場的熱點領域。

從政策和市場需求來看，海水淡化的前景一片大好。從市場競爭角度來看，海水淡化項目資金和技術門檻要求高，市場進入難度大，沒有相關優勢的企業較難參與市場運作。

目前，已有不少公司積極在該領域布局。2012年，津膜科技募投海水淡化預處理膜及成套裝備項目，規劃建設年產日處理能力135萬噸的海水淡化預處理成套裝備。久立特材研發的日產500噸的海水淡化用泵已經投入市場，目前正在研發萬噸級的海水淡化用泵。雙良節能經過技術儲備，目前已具備日產淡水2.5萬噸和1.25萬噸海水淡化裝置的工程設計、設備制造、工程安裝、技術服務等綜合能力。此外，我國的海水淡化市場也引起國外企業的關注，一批日本水務企業對中國海水淡化項目興趣強烈，膜產品供應商日本三菱東麗與南方匯通與設立合資公司，進軍中國的海水淡化領域。

值得一提的是，目前，海水淡化的市場機會主要在技術和設備領域，而對于投資和運營領域而言，沒有良好的政府背景，企業則較難進入。

2. 污泥處置

隨著污水處理廠的大量建成投運，污泥產生量劇增，市場規模巨大。2010年底，環保部下發《關于加強城鎮污水處理廠污泥污染防治工作的通知》，使得污泥處理處置在2011年持續走熱，成為新的市場熱點。

2012年，由于專項政策的不明確，付費機制的缺乏以及商業模式的無法突破，污泥處置市場關注度及企業參與的熱情有所降溫，風險投資觀望氣氛濃厚。2012年，除了中持環保獲得了北極光創投和啟明創投的一筆融資、中科博聯獲風投5000萬之外，格瑞特獲得國家開發投資公司3000萬元的投資，成為污泥處理產業屈指可數的融資案例。污泥處理處置企業也面臨困境，很多企業出現“一年只有一個新項目”的尷尬局面。

目前，污泥處置市場雖然出現波動，但依然有市場需求，根據《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，“十二五”期間，我國擬新增污泥處理和處置設施投資347億元。投資、運營市場也依舊受到業內企業的關注，柏林水務等企業都在觀望該市場，并為進軍該領域做好資金和技術的儲備。污泥處置市場的啟動需要一系列合力的助推，清晰的扶持政策和完善的收費機制是其中必不可少的一環。

3. 水體修復

“十二五”期間，重點流域水污染防治及水生態修復、地下水污染防治與修復等工程被列為國家環境保護的重點工程，湘江流域重金屬污染治理、巢湖流域水環境修復已全面展開。水體修復產業逐漸成為業界關注的焦點。

目前，水環境修復行業已吸引了多家企業的關注和進入。2012年，中環保水務投資有限公司配合股東公司中節能環保收購專業從事環境修復的杭州大地，成立中節能大地環境修復有限公司。新之地積極拓展環境修復領域業務，以水環境修復作為戰略型業務，已在全國近一半的省份參與水環境修復項目規劃的設計或施工。此外，中持環保、環能德美、北控水務等企業已經或即將進入水環境修復領域。目前，水體修復上市企業很少。以環境修復為主營業務的建工環境獲紅杉資本投資，并于7月啟動股改，計劃在2013年登錄創業板。未來可能會出現1-2家上市公司。

4. 企業上市

在一系列利好因素的影響下，眾多水務公司紛紛上市。7月5日，天津膜天膜科技股份有限公司在深交所創業板上市交易。此外，國禎環保、凌志環保、中持環保、曉清環保等水處理領域企業也已展開上市計劃。上實環境控股擬于2013年香港上市，在國際市場上尋求更多融資機會。同時在重慶水務和江南水務成功上市帶動下，地方政府積極鼓勵當地的水務公司上市融資。根據中國水網不完全統計，目前已走在上市進程中或明確提出上市計劃的水務企業近30家。

此外，隨著國家對于節能環保產業各項扶持政策的相繼出臺，資本市場對環保水務企業的認可度增強，水務行業正受到各路資本的青睞，大量PE、VC等私募股權基金進入到該領域。據統計，2011年，水務領域的VC/PE投資案例達17起，投資金額達2.92億元，相比于2010年1.18億元的投資增長1倍多。2012年，金州環境集團引入5500萬美元美國哈德森基金；重慶康達環保產業集團引入霸菱亞洲投資有限公司，金額為9500萬美元。

 2012年新上市和擬上市水務公司名單


數據來源：中國水網搜集整理

5. 水務市場并購

從市場競爭格局來講，水務市場已經走出了跑馬圈地的新增市場發展階段，“一個訂單撐起一個企業”的草莽時代已然過去，水務領域越來越難進入，資本、資源、技術……實力才是進場的通行證，水務行業的市場競爭已成大佬游戲。通過并購來提高市場占有率成為水務巨頭的有利武器，水務市場已經掀起并購整合潮。

（1）通過并購進行核心水務業務的調整，實現產業鏈的拓寬

2012年，上實環境控股4.093億元收購南方水務69.378%股權，以此擴展其在中國內地的水務市場的規模，并通過資產收購、業務整合進行產業鏈的模向擴張。以燃煤電廠煙氣脫硫脫硝為主營業務的國電清新收購水務公司中天潤博55%股權，進入城市污水處理及再生水回用業務領域；水表生產企業三川股份收購鷹潭市供水有限公司24%股權，實現進入供水行業的戰略布局。

（2）通過并購進入新興環保產業細分領域

國中水務收購高濃度廢水處理企業北京天地人環保科技有限公司的10%股權，興蓉集團收購了成都興蓉再生能源公司100%股權，上述兩個公司由此進入垃圾滲濾液領域；北控水務擬收購中科建禹水處理技術有限公司，中環保水務投資有限公司擬收購杭州大地環保工程有限公司，由此進入環境修復領域；從上述收購并購方向來看，環境修復、垃圾滲濾液成為企業主要擴張領域。

三、 社會關注

水是最基本的民生需要，隨著淡水資源的日益緊缺和水污染的日趨嚴重，以及民眾環保意識的提升和維權意識的增強，與水相關的如水質、水污染和城市內澇等民生問題令人矚目，接連引發社會大眾的普遍關注。

1. 水質

連日來，無論是“我國自來水合格率僅為50%”的消息，還是“北京水質專家20年不喝自來水”的新聞都引起了人們的極大關注，水質問題再度成為社會熱點，引發人們對飲用水安全問題的擔憂。保障飲用水安全勢必要提高水質標準，但水質提升并非易事。原定于2012年7月1日全面實施的新《生活飲用水衛生標準》（GB5749-2006），在經過五年的過渡期之后再次推遲，主要原因在于大部分中小城市106項水質檢測指標無法達標。標準的實施受限于當前自來水廠技術建設和配套措施與標準的要求存在較大差異，以及飲用水水源污染、輸配水管道二次污染、成本等一系列復雜因素。從公眾角度而言，對水質的關注，凸顯了其對高品質水的剛性需求。對供水企業而言，提升水質標準必須對水廠進行升級改造，供水成本則相應增加，將需要通過上調水價，轉移成本，維持經營。

2. 水污染

近年來，我國水污染事故開始進入高發期。2012年，全國發生了10余起飲用水污染事件，導致多地居民產生飲水恐慌現象。水污染事件的頻頻發生，越來越多地牽動公眾神經，隨著人們環保意識的提高，將激發污水處理行業市場需求的提升。此外，受淡水資源缺乏和水污染嚴重的現狀驅使，政府對水污染治理關注力度加大，通過出臺各項政策措施倒逼排污企業加大污水治理投入，扶持污水治理行業發展，這些舉措都將對污水治理行業發展長期帶來利好。

2012年十大水污染事件盤點
 

3. 城市內澇

2011年全國大范圍城市遭遇“城市看海”的尷尬局面。2012年，多個城市出現嚴重內澇，其中北京“7.21”特大暴雨造成79人遇難，近百億經濟損失，引發社會對城市排水建設和運營的廣泛關注。加大管網投資、加強排水服務也成為政府、行業關注的焦點。

在2012年年底的全國住房城鄉建設工作會上，住建部要求各地加快城市市政基礎設施建設。其中，編制城市排水與暴雨內澇防治設施建設規劃，成為2013年的重要工作之一。同時，政府加大了對市政給排水配套設施及城市管網建設的投資力度。9月，中央下撥專項資金290億元到給水排水領域；業內人士預測，城市排水管網升級改造，在未來的8年到10年間，將迎來上萬億元政府投入的“大蛋糕”。

政策支持推動管網建設進度。據中國水網不完全統計，2012年7月底至2012年12月底，全國新建、擴建、改建管網開工項目共計49個，竣工項目29個，新建、擴建、改建管網計劃47項，出臺專項管網管理條例、建設實施方案等地方法規6條。

城市內澇嚴峻現狀將倒逼各地加快城市排水系統的升級與改造，今后，強化排水系統建設，實行排水管網專業化運營成為業內又一個重要方向。

四、 趨勢展望

1. 政策展望

（1）環保要求提高

“十二五”時期，政府對環境的要求明顯提高。從政策層面看，2012年，環境保護的特點是標準更高、要求更高、范圍更寬、監管更嚴。比如，供水水質標準和工業廢水的排放標準提高，環境標準的大范圍修訂，鼓勵地方制定和實施較國家標準更為嚴格的污染物排放標準等，政府意圖通過節能環保手段倒逼企業增加環保投入。無論是政策層面還是市場層面，相應的標準要求以及約束條件都為治污企業的發展創造了契機。

（2）環境監管進一步趨嚴

基于環保要求的提高，國家將實行政策從緊，監管從嚴的工作取向，“從緊”是指收緊政策，提高標準；“從嚴”是指嚴格執法，實行獎懲。在此背景下，政府將進一步加大環境監管和治理力度，對污水處理廠的運行情況以及運營管理能力的監管趨嚴，將對企業服務的專業化提出更高的要求。此外，對排污企業檢查力度和范圍也將加大，污水處理設施建設需求也將增加。

（3）政策扶持產業轉型與升級

2012年，是水業市場快速轉型的一年。水務產業在經歷了設備制造、工程建設、投資運營三個階段后，正向以綜合環境服務為核心的產業發展階段過渡，以專業化服務為支撐的企業將在市場中占有一席之地。十二五期間，中國城市水務市場將進入到以提高服務水平為核心驅動力的發展時期，商業模式則正向綜合服務轉型。

2007年，國務院就發布了《關于加快發展服務業的若干意見》，2010年，國務院下發了《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，七個產業被列為我國現階段集中發展和加快推進的新興產業，其中節能環保產業位居七大戰略性新興產業之首。現代服務業和戰略性新興產業，這兩個環節都涉及到環境產業，兩者的交集就是環保服務業。2012年底和今年年初，環保部先后發布了《環保服務業試點工作方案》和《關于發展環保服務業的指導意見》，組織開展環保服務業試點工作，并明確提出政府是環保服務業市場培育者，積極營造有利于環保服務業發展的政策和體制環境，上述政策措施都將加快水務行業轉型與升級，催生環境服務業時代的來臨。此外，《環境服務業“十二五”發展規劃（征求意見稿）》已完成意見征求工作，正式文件有望在2013年出臺。

2. 市場趨勢

（1）建設趨勢：“十二五”期間污水處理廠建設規模以中、小型為主

中國污水處理廠經過多年的大型化建設，未來將向小型化發展。根據《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，到2015年，城市污水處理率達到85%（直轄市、省會城市和計劃單列市城區實現污水全部收集和處理，地級市85%，縣級市70%），縣城污水處理率平均達到70%，建制鎮污水處理率平均達到30%。因此，“十二五”期間，隨著“縣縣”以及“鎮鎮”污水處理廠的全覆蓋，新增設施的處理規模將以中小規模為主，中、小型城鎮污水處理廠將大量進入市場。

此外，2012年7月1日起實施的新國標《生活飲用水衛生標準（GB5749-2006）》對民用供水及市政污水的回收處理提出了更高的要求，通過傳統工藝對居民供水進行處理將無法滿足上述標準的要求，采用膜處理技術進行技術升級是行之有效的解決辦法，國內供水廠升級改造需求旺盛，升級改造項目增加。106項自來水指標標準的實施，未來將推動膜技術在自來水行業的大規模應用。

（2）競爭趨勢：并購持續加劇 催生行業大變局

目前，水務行業集中度依然不高，具有企業數量眾多、規模化不足、區域分散等特點，尚未形成標桿性的龍頭企業，最大的水務集團其服務市場份額也不過5%。水務行業需要并購，也會出現越來越多的并購。隨著不同企業的融資情況差異的加大，并購和轉型也將加劇。

2012年，水務公共財政投入仍持續去年的緊縮狀態，水務市場資本和技術為王的特點將更加凸顯，水務企業兩極分化嚴重，強者恒強，弱者恒弱，城市污水等傳統行業的市場交易、項目絕大多數歸于一線企業，行業漸漸迎來大洗牌時代。優勢企業將借產業化加速之際，大舉并購重組，進一步擴張市場，一批無核心競爭力的水務企業將被收購、兼并。一方面，國內一些大型水務公司通過兼并、收購等方式實現跨區域經營和規模化發展，逐漸成長為水業巨頭。另一方面，水業的低利性仍將持續，將促使以水業主業為主導的企業向綜合服務業轉型。

轉型背景下，行業的并購、整合將進一步加劇，這種形勢已經在2008年初現。由此預計，五到十年，中國的水務市場將形成一個由10-20個大型綜合環境服務商、50-100個幾十億規模的區域性綜合環境服務商、幾百個億元規模的環境服務企業共存的市場。在此期間，大量的無核心競爭力的中、小企業將被吞并掉，形成幾個大的水務集團引領市場發展的競爭格局。

（3）投資趨勢：投資領域區域化、國際化

從目前市場動態來看，未來投資領域將向區域化和國際化發展。2012年，各水企在國內區域市場上展開激烈角逐，北控水務、首創股份、桑德國際、碧水源等水企積極布局國內市場，湖南、云南、東北等地成為眾多領軍企業的爭搶之地，吸引了多家水企關注。通過建立區域性的平臺公司（如中國水務的山東水務和新疆水務等子公司，首創股份的湖南首創，中國節能的江西公司等），在一個區域內提供多元的服務將成為顯著的市場趨勢。與此同時，激烈的市場競爭，促使各主要公司紛紛加緊拓展新的業務市場，并開始探索新的區域服務模式，如中持集團開發縣域環境管家式服務模式等。

此外，經過二十年余年的發展，我國環保產業規模持續擴大，產業水平不斷提升。隨著環保市場的全球化發展以及國內環保基礎設施建設市場的趨于飽和，眾多水企如北控、桑德國際、津膜科技等開啟 “走出去”的征程，并逐漸在國際水務市場上打開局面，目前，英、法等歐洲以及印度、越南、馬來西亞等東南亞水務市場都留下了中國水務企業的足跡。 

五、結語

通過對2012年水務市場的盤點和展望可以得知，2013年，政策扶持依然是水務行業的主基調。環境服務業和合同環境服務將獲大力推進，成為重點的發展方向。在此背景下，水務行業轉型與升級明顯，水企上市依然是熱潮，水務市場也將繼續迎來大規模的并購重組。此外，隨著產業的發展與成熟，中國水企在“引進來”的同時，積極進行的“走出去”的戰略轉型，國際化進程將逐漸升級。市場投資機會方面，海水淡化市場將逐漸成熟，水環境修復商機已經顯現，污泥處理處置在政策帶動下，有望復蘇為新的市場熱點。

編輯：成楊